- Για να κάνουμε ένα βήμα πίσω, το κόστος των GPU ανέρχεται σε 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια για την επίτευξη εσόδων 9,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε διάστημα 5 ετών, από τα 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Η φύση της σύμβασης έγκειται στην ποιότητα της υποκείμενης σύμβασης. Η ποιότητα της πίστωσης, η προσφορά και οι προπληρωμές μας επέτρεψαν να χρηματοδοτήσουμε 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 5,8 εκατομμύρια δολάρια με μέσο κόστος 3%. Και αυτό δεν συνδέεται συγκεκριμένα με την τιμή ανά ώρα GPU, αλλά συνδέεται συγκεκριμένα με τη δημιουργία αξίας στην πλατφόρμα.
- Και για να σας δώσω επιπλέον παρηγοριά, ένα από τα συμβόλαια που διαπραγματευόμαστε αυτή τη στιγμή είναι ένα συμβόλαιο πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων όπου πρέπει να φέρουμε μια λύση λογισμικού
Βασικά σημεία
- Χρηματοδότηση GPU ύψους 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων (αναμενόμενο επιτόκιο κάτω του 6% ) συν προπληρωμές 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τη Microsoft καλύπτουν περίπου το 95% των κεφαλαιακών δαπανών της GPU για τη σύμβαση Microsoft AI ύψους 9,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων της IREN , με τη διοίκηση να λέει ότι το πακέτο συνεπάγεται μέσο κόστος τόκων περίπου 3% .
- Η IREN σχεδιάζει να παραδώσει 140.000 GPU μέχρι το τέλος του 2026, με στόχο τα ετήσια έσοδα να φτάσουν τα 3,4 δισεκατομμύρια δολάρια , επεκτείνοντας παράλληλα την εξασφαλισμένη ισχύ σε > 4,5 GW (συμπεριλαμβανομένης μιας νέας εγκατάστασης 1,6 GW στην Οκλαχόμα) και επισημαίνοντας 810 MW λειτουργικής αερόψυκτης χωρητικότητας για ταχύτερες αναπτύξεις.
- Τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους ανήλθαν σε 184,7 εκατομμύρια δολάρια (μειωμένα κατά 23% σε τριμηνιαία βάση), καθώς τα έσοδα από την εξόρυξη Bitcoin μειώθηκαν κατά τη διάρκεια της μετάβασης στο cloud τεχνητής νοημοσύνης, αν και τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη αυξάνονται. Τα αποτελέσματα επηρεάστηκαν από μη ταμειακά/μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (~ 219,4 εκατομμύρια δολάρια ) και μια ζημία ύψους 31,8 εκατομμυρίων δολαρίων σε υλικό εξόρυξης.
Η IREN (NASDAQ:IREN) χρησιμοποίησε την ανακοίνωση των κερδών του δεύτερου τριμήνου του
οικονομικού έτους 2026 για να τονίσει την πρόοδο στη μετάβασή της από την εξόρυξη Bitcoin σε αυτό που η διοίκηση περιέγραψε ως μια κάθετα ολοκληρωμένη πλατφόρμα cloud AI, επισημαίνοντας νέες δεσμεύσεις χρηματοδότησης GPU, πρόσθετη εξασφαλισμένη ισχύ και συνεχή εμπλοκή πελατών τόσο για τις τρέχουσες όσο και για τις προηγούμενες γενιές GPU.Πακέτο χρηματοδότησης συνδεδεμένο με συμβόλαιο με τη Microsoft
Ο συνιδρυτής και συν-διευθύνων σύμβουλος Daniel Roberts δήλωσε ότι η εταιρεία εξασφάλισε δεσμεύσεις αναδοχής για χρηματοδότηση GPU ύψους 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων με επιτόκιο που αναμένεται να είναι μικρότερο από 6% . Η διοίκηση δήλωσε ότι, σε συνδυασμό με προπληρωμές πελατών ύψους 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τη Microsoft , το πακέτο καλύπτει περίπου το 95% των κεφαλαιουχικών δαπανών που σχετίζονται με την GPU και υποστηρίζουν τη σύμβαση τεχνητής νοημοσύνης ύψους 9,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων της IREN με τη Microsoft .
Ο οικονομικός διευθυντής Anthony Lewis περιέγραψε τη διευκόλυνση ως δάνειο με καθυστερημένη ανάληψη από την Goldman Sachs και την JP Morgan, δομημένο ώστε να ευθυγραμμίζεται με το προφίλ CapEx της IREN. Ο Lewis δήλωσε ότι η απόσβεση γίνεται πλήρως σε διάστημα πέντε ετών και είναι εξασφαλισμένη τόσο έναντι των GPU όσο και έναντι των συμβατικών ταμειακών ροών από τη Microsoft, οι οποίες, σύμφωνα με τη διοίκηση, υποστηρίζουν το πιστωτικό προφίλ και την τιμολόγηση της διευκόλυνσης.
Ο Ρόμπερτς υποστήριξε ότι η χρηματοδότηση μειώνει μια βασική ανησυχία σχετικά με το cloud τεχνητής νοημοσύνης —την ένταση κεφαλαίου GPU— και είπε ότι, όταν λαμβάνεται υπόψη η προπληρωμή της Microsoft, η εταιρεία θεωρεί το μέσο κόστος τόκων της ως «περίπου 3%.» Πρόσθεσε ότι το αποτέλεσμα της χρηματοδότησης παρέχει σαφήνεια για την προώθηση ευρύτερων συζητήσεων με τους πελάτες.
IREN Limited: Ένα Κέντρο Δεδομένων Power Play σε Λειτουργία Rebound
Ο Roberts και ο Εμπορικός Διευθυντής Kent Draper διατύπωσαν τη στρατηγική κλιμάκωσης της IREN γύρω από τη «χωρητικότητα, τους πελάτες και το κεφάλαιο», λέγοντας ότι τα τρία στοιχεία κινούνται παράλληλα. Ο Draper δήλωσε ότι η IREN σχεδιάζει, κατασκευάζει και λειτουργεί τα δικά της κέντρα δεδομένων, με την υποστήριξη εσωτερικών ομάδων μηχανικής, προμηθειών, κατασκευών, τεχνολογίας και λειτουργίας, τις οποίες η διοίκηση τοποθέτησε ως πλεονέκτημα εν μέσω περιορισμών του κλάδου, όπως ο εξοπλισμός μακράς διαρκείας και η διαθεσιμότητα εξειδικευμένου εργατικού δυναμικού.
Σχετικά με την ολοκλήρωση της κατασκευής, ο Draper δήλωσε ότι τα ορόσημα κατασκευής σε όλο το χαρτοφυλάκιο υλοποιούνται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα:
- Πρινς Τζορτζ (Βρετανική Κολομβία): Ολοκληρώθηκαν οι εγκαταστάσεις του κέντρου δεδομένων για τις αερόψυκτες GPU NVIDIA B200 και B300, εν αναμονή της παράδοσης των υπόλοιπων GPU που έχουν παραγγελθεί.
- Mackenzie και Canal Flats: Οι ομάδες προετοιμάζουν ιστότοπους για επέκταση του cloud AI, με την αφαίρεση των ASIC και την εγκατάσταση GPU.
- Τσίλντρες (Τέξας): Η κατασκευή από το Horizons One έως το Four προχωρά σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα ανάπτυξης της GPU της Microsoft.
- Sweetwater (Τέξας): Οι δραστηριότητες προμήθειας και τα έργα πολιτικού μηχανικού βρίσκονται σε εξέλιξη για την πρώτη φάση των κέντρων δεδομένων.
Η διοίκηση δήλωσε ότι η εταιρεία αναμένει να παραδώσει 140.000 GPU μέχρι το τέλος του 2026 , κάτι που, όπως ανέφερε, θα επιτρέψει στην IREN να αποφέρει ετήσια έσοδα 3,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Η εταιρία ανακοίνωσε επίσης μια νέα εγκατάσταση 1,6 γιγαβάτ στην Οκλαχόμα , η οποία, σύμφωνα με τον Draper, ανεβάζει τη συνολική εξασφαλισμένη ισχύ σε πάνω από 4,5 Gw.
Περιέγραψε την πανεπιστημιούπολη της Οκλαχόμα ως μια τοποθεσία 2.000 στρεμμάτων με χαμηλή καθυστέρηση σύνδεσης με μεγάλα χρηματιστήρια δικτύου, που βρίσκονται στο Southwest Power Pool, και είπε ότι το χρονοδιάγραμμα έναρξης λειτουργίας ξεκινά το 2028. Ο Draper ανέφερε επίσης την ποικιλομορφία δικαιοδοσίας έναντι του ERCOT, τη μεγάλη διείσδυση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και την χαμηλού κόστους ενέργεια ως ελκυστικά χαρακτηριστικά της τοποθεσίας.
Ζήτηση, δομή συμβολαίων και ο ρόλος των αερόψυκτων εγκαταστάσεων
Η διοίκηση επανειλημμένα δήλωσε ότι η ζήτηση είναι ισχυρή και «όχι ο περιορισμός», περιγράφοντας πολλαπλές προχωρημένες διαπραγματεύσεις για αναπτύξεις μεγαλύτερης κλίμακας. Ο Draper δήλωσε ότι οι πελάτες επικεντρώνονται ολοένα και περισσότερο στον «χρόνο μέχρι το κέντρο δεδομένων» και σημείωσε μια αυξημένη εστίαση από τους υπερ-κλιμακωτές και τις επιχειρήσεις στις αναπτύξεις αερόψυκτων GPU, επειδή μπορούν να αναπτυχθούν ταχύτερα. Η IREN τόνισε ότι τα 810 μεγαβάτ λειτουργικών αερόψυκτων κέντρων δεδομένων της είναι κατάλληλα για αυτή τη ζήτηση.
Ο Draper δήλωσε ότι η IREN έχει περίπου 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσιο ρυθμό εσόδων βάσει σύμβασης , συμπεριλαμβανομένων περίπου 0,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Prince George , τα οποία, όπως είπε, η εταιρεία αναμένει να αυξηθούν «τις επόμενες εβδομάδες» καθώς ολοκληρώνει τις διαπραγματεύσεις για την εναπομένουσα χωρητικότητα σε αυτήν την τοποθεσία. Πρόσθεσε ότι ο στόχος ARR των 3,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας για το τέλος του 2026 θα χρησιμοποιήσει μόνο περίπου το 10% της ασφαλούς συνδεδεμένης στο δίκτυο χωρητικότητας ηλεκτρικής ενέργειας της IREN, αφήνοντας αυτό που η διοίκηση χαρακτήρισε ως σημαντικό διάδρομο ανάπτυξης πέραν του 2026.
Κατά τη διάρκεια των ερωτήσεων και απαντήσεων, τα στελέχη δήλωσαν ότι οι διαπραγματεύσεις για συμβάσεις cloud αντικατοπτρίζουν τις ισχυρές συνθήκες της αγοράς μέσω παραγόντων όπως οι μεγαλύτερες διάρκειες και η συνεχιζόμενη προθυμία των πελατών να παρέχουν προπληρωμές. Ο Roberts δήλωσε επίσης ότι η IREN παραμένει ανοιχτή σε σχέση με την colocation έναντι του AI cloud, αλλά προς το παρόν βλέπει το AI cloud ως μια χρήση υψηλότερης αξίας των σπάνιων μεγαβάτ. Συνέκρινε τις αποδόσεις colocation με αυτό που περιέγραψε ως το μεγαλύτερο δυναμικό εσόδων από συμβάσεις cloud για επαυξημένη χωρητικότητα κέντρων δεδομένων.
Τα τριμηνιαία οικονομικά αποτελέσματα αντικατοπτρίζουν τη μετάβαση από την εξόρυξη Bitcoin
Ο Lewis δήλωσε ότι τα αποτελέσματα του δεύτερου οικονομικού τριμήνου αντανακλούσαν τη συνεχιζόμενη πρόοδο στη μετάβαση από την εξόρυξη Bitcoin στο cloud τεχνητής νοημοσύνης, με τα έσοδα από το cloud τεχνητής νοημοσύνης να επιταχύνονται καθώς οι αναπτύξεις εντείνονται. Τα συνολικά έσοδα ανήλθαν σε 184,7 εκατομμύρια δολάρια , μειωμένα κατά 23% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, τα οποία ο Lewis απέδωσε κυρίως τα χαμηλότερα έσοδα από την εξόρυξη Bitcoin λόγω της μειωμένης εξόρυξης Bitcoin. Είπε ότι η μείωση προήλθε από τη μετάβαση στην τεχνητή νοημοσύνη, η οποία μείωσε το λειτουργικό ποσοστό κατακερματισμού εν μέσω του αυξανόμενου παγκόσμιου ποσοστού κατακερματισμού, μαζί με τις χαμηλότερες μέσες τιμές Bitcoin. Ο Lewis δήλωσε ότι η αύξηση των εσόδων από το cloud τεχνητής νοημοσύνης αντιστάθμισε εν μέρει την πτώση, η οποία οφείλεται στην ανάθεση νέων GPU στο Prince George.
Ο Lewis δήλωσε ότι τα λειτουργικά και διοικητικά έξοδα μειώθηκαν κατά 37,6 εκατομμύρια δολάρια , κυρίως λόγω της υψηλότερης επιταχυνόμενης απόσβεσης με βάση τις μετοχές και των σχετικών δεδουλευμένων φόρων μισθοδοσίας που αναγνωρίστηκαν την προηγούμενη περίοδο. Πρόσθεσε ότι τα προσαρμοσμένα EBITDA μειώθηκαν κυρίως λόγω των χαμηλότερων εσόδων από την εξόρυξη Bitcoin, τα οποία αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τις χαμηλότερες δεδουλευμένες φόρων μισθοδοσίας και το χαμηλότερο κόστος ενέργειας.
Ο Lewis ανέφερε επίσης αρκετά μη ταμειακά και μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία που επηρέασαν τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη, συμπεριλαμβανομένων των μη πραγματοποιηθεισών ζημιών από προπληρωμένες προθεσμιακές συμβάσεις και περιορισμένες κλήσεις που σχετίζονται με μετατρέψιμα ομόλογα, και ένα εφάπαξ έξοδο κινήτρων μετατροπής χρέους που συνδέεται με την μετοχοποίηση ενός μέρους των μετατρέψιμων ομολόγων της εταιρείας για το 2029 και το 2030. Είπε ότι αυτά τα στοιχεία ανήλθαν συνολικά σε 219,4 εκατομμύρια δολάρια . Η IREN κατέγραψε επίσης απομείωση υλικού εξόρυξης ύψους 31,8 εκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζεται με τη μετάβαση στο cloud AI, σε σύγκριση με 16 εκατομμύρια δολάρια την προηγούμενη περίοδο. Ο Lewis δήλωσε ότι αυτές οι επιπτώσεις αντισταθμίστηκαν εν μέρει από ένα όφελος φόρου εισοδήματος 182,5 εκατομμυρίων δολαρίων , που αντανακλά κυρίως την απελευθέρωση αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων που σχετίζονται με μη πραγματοποιημένα κέρδη από χρηματοοικονομικά μέσα.
Διαδικασία παρτίδας ERCOT και χρονοδιαγράμματα Sweetwater
Οι αναλυτές ρώτησαν για την επεξεργασία της μελέτης παρτίδας της ERCOT και τις πιθανές επιπτώσεις στην ανάπτυξη της Sweetwater της IREN. Η διοίκηση δήλωσε ότι η Sweetwater είναι πιθανό να συμπεριληφθεί στη διαδικασία παρτίδας και ότι πιστεύει ότι η Sweetwater One και Two θα συμπεριληφθούν στην «Παρτίδα Μηδέν», πράγμα που σημαίνει ότι όλα τα 2 γιγαβάτ ισχύος είναι εξασφαλισμένα. Τα στελέχη τόνισαν επίσης ότι τα 2GW της Sweetwater είναι εξασφαλισμένα ανεξάρτητα από τη διαδικασία παρτίδας, επικαλούμενα μια υπογεγραμμένη συμφωνία διασύνδεσης από το 2023.
Ο Draper δήλωσε ότι η εταιρεία παραμένει σε καλό δρόμο για την ενεργοποίηση του Sweetwater One στο δεύτερο τρίμηνο και το περιέγραψε ως έναν πλήρη υποσταθμό χύδην ισχύος 1,4 GW σε αυτήν την τοποθεσία. Πρόσθεσε ότι, αν μη τι άλλο, η διαδικασία παρτίδας θα μπορούσε να βοηθήσει τις συζητήσεις με τους πελάτες, διευκρινίζοντας ποια μεγαβάτ στην αγορά είναι «πραγματικά» και παραδοτέα.
Όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα των εσόδων, ο Draper δήλωσε ότι ένα μέρος των συμβατικών εσόδων του Prince George είναι ήδη λειτουργικό. Για τη σύμβαση με τη Microsoft, είπε ότι τα έσοδα θα αποδώσουν σταδιακά κατά τη διάρκεια του έτους, με τα αρχικά έσοδα να αναμένεται να ξεκινήσουν το δεύτερο τρίμηνο .
Σχετικά με την IREN (NASDAQ:IREN)
Η IREN Limited, παλαιότερα γνωστή ως Iris Energy Limited, κατέχει και λειτουργεί κέντρα δεδομένων εξόρυξης bitcoin. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2018 και έχει την έδρα της στο Σίδνεϊ της Αυστραλίας.
Το άρθρο " Κύρια σημεία κερδών IREN Q2 " δημοσιεύθηκε αρχικά από το MarketBeat.
