Διεθνείς αγορές, Qvo Vadis?

Σύμφωνα με τις πηγές, οι διεθνείς αγορές βρίσκονται σε μια περίοδο **αυξημένης γεωπολιτικής και θεσμικής αβεβαιότητας**, η οποία επηρεάζει καθοριστικά τη δυναμική των μεγάλων νομισμάτων και των επενδυτικών θέσεων.

Οι βασικοί άξονες συζήτησης για τις διεθνείς αγορές, όπως προκύπτουν από τα στοιχεία, είναι οι εξής:

• **Η «bearish» στάση για το αμερικανικό δολάριο:** Οι διαχειριστές κεφαλαίων (fund managers) εμφανίζονται πιο επιφυλακτικοί από ποτέ την τελευταία δεκαετία απέναντι στο δολάριο. Το

HIMS απόσυρση γεννόσημου χαπιού αδυνατίσματος, άμεσες και έμμεσες συνέπειες. Το πιθανό άνοιγμα στον ΚΑΝΑΔΑ τι θα σημάνει;

 H εταιρία HIMD προχώρησε σε απόσυρση της κυκλοφορίας γενόσημου χαπιού αδυνατίσματος υπό τον φόβο-απειλή του FDA. Ας εξετάσουμε ποιες θα είναι οι δυνητικές συνέπειες καθώς και αν αυτό θα ανοίξει έρευνα και μηνύσεις από FED σχετικά και με το ενέσιμο προιόν αδυνατίσματος της HIMS

Iren energy, price per Megawatt μοντέλο αποτίμησης. Τιμή μετοχής 11:10Πμ Ελλάδος 34.74 usd (premarket), κεφαλαιοποίηση 10δις

 Το μοντέλο Price per Megawatt (P/MW) είναι ο τρόπος με τον οποίο η αγορά αποτιμά πλέον τις εταιρείες υποδομών AI (όπως η IREN), αντιμετωπίζοντάς τις περισσότερο ως «ψηφιακά ακίνητα/ενέργεια» και λιγότερο ως εταιρείες λογισμικού ή crypto miners.

Με την Τεχνητή Νοημοσύνη, το μεγαλύτερο εμπόδιο δεν είναι τα τσιπ (GPUs), αλλά η

IREN energy, κύρια σημεία της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου της IREN

• Για να κάνουμε ένα βήμα πίσω, το κόστος των GPU ανέρχεται σε 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια για την επίτευξη εσόδων 9,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε διάστημα 5 ετών, από τα 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Η φύση της σύμβασης έγκειται στην ποιότητα της υποκείμενης σύμβασης. Η ποιότητα της πίστωσης, η προσφορά και οι προπληρωμές μας επέτρεψαν να χρηματοδοτήσουμε 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 5,8 εκατομμύρια δολάρια με μέσο κόστος 3%. Και αυτό δεν συνδέεται συγκεκριμένα με την τιμή ανά ώρα GPU, αλλά συνδέεται συγκεκριμένα με τη δημιουργία αξίας στην πλατφόρμα.

• Και για να σας δώσω επιπλέον παρηγοριά, ένα από τα συμβόλαια που διαπραγματευόμαστε αυτή τη στιγμή είναι ένα συμβόλαιο πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων όπου πρέπει να φέρουμε μια λύση λογισμικού

Hims, λανσάρισμα χαμηλής τιμής φαρμάκου αδυνατίσματος, τεστ ανίχνευσης καρκίνων μέσω εξέτασης αίματος

 Ας δούμε αναλυτικά τι σημαίνουν όλα αυτά τα παραπάνω γεγονότα για την πορεία της εταιρίας.

Η είσοδος στην αγορά των φθηνών GLP-1 ($43+) και η προηγούμενη κίνησή τους να ενσωματώσουν αιματολογικές εξετάσεις (όπως το Galleri test της Grail) αλλάζουν θεμελιωδώς το "DNA" της εταιρείας.

Από μια πλατφόρμα που πουλούσε "χάπια για την τριχόπτωση", η Hims μετατρέπεται σε έναν πλήρη ψηφιακό πάροχο πρωτοβάθμιας περίθαλψης. Ακολουθεί η ανάλυση για το αν πρόκειται για "Game Changer":

1. Το "Triple Threat" Μοντέλο

Η Hims χτίζει ένα κλειστό οικοσύστημα που συνδέει:

• Διαγνωστικά (Tests): Εντοπίζουν το πρόβλημα (π.χ. προδιάθεση για καρκίνο ή μεταβολικά θέματα).

• Συνταγογράφηση (Prescription): Παρέχουν τη λύση (π.χ. GLP-1).

• Παρακολούθηση (Monitoring): Κρατούν τον πελάτη στο οικοσύστημα για χρόνια. Γιατί είναι Game Changer: Αυτό αυξάνει κατακόρυφα το Lifetime Value (LTV) του πελάτη. Αν ξεκινήσεις

Bloom Energy, προφίλ, δραστηριότητα, καινοτομία

 Η Bloom Energy είναι μία από τις πιο αναγνωρίσιμες εταιρείες στον κλάδο της καθαρής ενέργειας, γνωστή κυρίως για την πρωτοποριακή της προσέγγιση στην παραγωγή ηλεκτρισμού μέσω κυψελών καυσίμου (fuel cells).

Ακολουθεί μια συνοπτική ανάλυση του προφίλ και της στρατηγικής της:

---

1. Εταιρικό Προφίλ

Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2001 (αρχικά ως Ion America) από τον KR Sridhar, έναν πρώην επιστήμονα της NASA που εργαζόταν πάνω σε τεχνολογίες υποστήριξης ζωής για τον Άρη. Εδρεύει στο San Jose

IREN energy, τι να προσέξω αύριο στα αποτελέσματα

 Αυτά είναι τα 3 "κλειδιά" που θα καθορίσουν την κίνηση της μετοχής:

1. Έσοδα από AI Cloud Services (To "Story" της Μετοχής)

Η IREN δεν αποτιμάται πλέον μόνο ως miner. Η αγορά θέλει να δει την αξιοποίηση των GPU (NVIDIA H100/H200).

• Τι να προσέξετε: Αν τα έσοδα από το AI Cloud παρουσιάζουν διψήφια αύξηση (%) σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

• Bullish σήμα: Ανακοίνωση νέων συμβολαίων ή επέκταση της χωρητικότητας (megawatts) που προορίζεται αποκλειστικά για AI.

2. Fully Funded Hashrate Guidance (Η ανάπτυξη)

Η διοίκηση είχε υποσχεθεί συγκεκριμένους στόχους για το hashrate (δύναμη εξόρυξης).

• Τι να προσέξετε: Αν επιβεβαιώσουν ή αυξήσουν τον στόχο για το 2026.

HIMS and Hers, κίνηση sale and lease back εγκατάστασης στο OHIO, τι πρακτικά σημαίνει αυτό για την εταιρία;

 Αυτή η κίνηση (Sale-Leaseback) είναι μια κλασική "asset-light" στρατηγική που βλέπουμε συχνά από έμπειρες ομάδες διοίκησης σε περιόδους επιθετικής ανάπτυξης. Ως αναλυτής, την αξιολογώ ως μια κίνηση υψηλής στρατηγικής σημασίας που επηρεάζει άμεσα την ποιότητα του ισολογισμού της HIMS.

Ακολουθεί η ανάλυση της κίνησης και ο αντίκτυπός της στα οικονομικά μεγέθη:

1. Γιατί το έκανε η HIMS; (Strategic Rationale)

• Απελευθέρωση Κεφαλαίου (Capital Efficiency): Αντί να έχουν δεσμευμένα δεκάδες εκατομμύρια δολάρια σε "τούβλα και τσιμέντο", τα μετατρέπουν σε ρευστότητα. Στον κόσμο των

Anthropic AI, νέα plug ins, agents ai και πως επηρεάζεται η εταιρία UIpath;

Η κίνηση της Anthropic (με τα νέα plug-ins και τις δυνατότητες "computer use" των μοντέλων Claude) αποτελεί μια από τις πιο σημαντικές προκλήσεις για την UiPath, καθώς χτυπάει την εταιρεία στην καρδιά της "τάφρου" (moat) της.

Ας δούμε πώς ακριβώς επηρεάζει την UiPath αυτή η εξέλιξη:

1. Ο Κίνδυνος του "Computer Use" (Άμεσος Ανταγωνισμός)

Η Anthropic παρουσίασε τη δυνατότητα των μοντέλων της να βλέπουν την οθόνη και να χειρίζονται

Anthropic AI, νέα Plug ins, agents AI και πως επηρεάζεται η Zeta Global; (bear case στην ανάλυση κινδύνου στην παρουσίαση της εταιρίας σε προηγ.ανάρτηση)

 Η κίνηση της Anthropic (με το μοντέλο Claude 3.5 "Computer Use" και τα νέα plug-ins του Cowork) να προσφέρει αυτόνομους πράκτορες (agents) που μπορούν να χειρίζονται έναν υπολογιστή όπως ένας άνθρωπος, αποτελεί πράγματι την επιβεβαίωση του bear case που συζητήσαμε.

Ωστόσο, για να αξιολογήσουμε σωστά την απειλή για τη Zeta Global, πρέπει να διακρίνουμε τη διαφορά μεταξύ ενός «γενικού εργαλείου» και μιας «κάθετης λύσης».

1. Η Απειλή: Η «Εμπορευματοποίηση» (Commoditization)

Η Anthropic ουσιαστικά λέει: "Δεν χρειάζεστε ακριβό λογισμικό μάρκετινγκ· ο Claude μπορεί να μπει